Formation – Finance pour non-financier

Public : Toute personne souhaitant s’initier à la pratique de l’analyse financière.

Pré-requis : Aucun

A l’issue de la formation, vous serez capable de :

• S’entraîner à la pratique de l’analyse financière
• Analyser la stratégie d’investissement et de financement
• Repérer les différentes méthodes de valorisation des entreprises

Conduire l’analyse financière d’une société à partir de sa liasse fiscale
Analyser l’activité et interpréter la qualité du résultat à partir des indicateurs courants
–  EBITDA
–  EBIT
–  résultat opérationnel
Comprendre l’articulation entre
–  le résultat net et la capacité d’autofinancement
–  le cash-flow
Analyser l’équilibre financier à partir du bilan fonctionnel
– fonds de roulement
–  besoin en fonds de roulement (BFR)
–  trésorerie
Interpréter les indicateurs et les ratios d’équilibre financier
–  endettement
–  liquidité

 Cas pratique : utiliser l’outil d’analyse financière à partir des annexes de la liasse fiscale,

Identifier les sources de financement

Comprendre les opérations de financement de haut et de bas de bilan

• augmentation de capital
• dette financière
• cession d’actifs
• gestion du BFR
• apport en compte courant

Décrire et calculer l’effet de levier

Distinguer les coûts des ressources mobilisées (intérêts, dividendes, renoncement à un flux futur…)

Analyser le tableau de flux de trésorerie : du cash-flow opérationnel au cash-flow libre

Cas pratique : à partir de données chiffrées, construire un tableau de flux de trésorerie et l’interpréter

Apprécier la rentabilité de l’entreprise

• Définir et calculer les capitaux investis
• Mesurer la rentabilité économique (ROCE)
• Apprécier la rentabilité financière (Roe)

Cas pratique : calculer la rentabilité économique et financière d’une entreprise, mesurer la création de valeur économique

S’initier à l’analyse financière d’un groupe

Identifier les trois types de contrôle (minoritaire, majoritaire, conjoint)

Différencier les trois méthodes de consolidation

• intégration globale
• mise en équivalence
• intégration proportionnelle

Décrire les spécificités du compte de résultat et du bilan consolidé

Analyser le compte de résultat consolidé

Analyser le bilan consolidé

Lire le tableau de flux de trésorerie d’un groupe

Cas pratique : entraînement au diagnostic financier d’un groupe

Identifier les méthodes d’évaluation des entreprises

Décrire la méthode patrimoniale et la méthode de l’actualisation des flux futurs

• cash-flow
• dividendes

Expliquer et illustrer la méthode des multiples

• multiple du chiffre d’affaires
• de l’EBITDA
• du bénéfice

Comprendre la valorisation des titres cotés par le bénéfice net par action (BPA ou PER)

Cas pratique : calculer l’évaluation d’une entreprise à partir des différentes méthodes

Transmission des apports théoriques par des exposés et des exercices.
Découverte des enseignements par le questionnement et les échanges avec et entre les participants.

L’inscription est validée par un entretien téléphonique ou physique.

Le participant doit s’auto-évaluer au début et à la fin de la formation. Cette auto-évaluation est complétée par un questionnaire de fin de formation pour évaluer les compétences acquises durant de la formation et un questionnaire de satisfaction.